Seguro de vida en 2025: récords históricos y un regreso inesperado al protagonismo
Un récord tras otro: en 2025, el seguro de vida ha vuelto a convertirse en el producto de ahorro por excelencia. Con un patrimonio acumulado que supera los 2.100 millones de euros, una captación neta de 50.600 millones y 192.000 millones en aportaciones, casi uno de cada dos hogares tiene contratado un seguro de este tipo, lo que representa más del 30 % del ahorro financiero total. Sorprendente para un producto que muchos daban por obsoleto.
La combinación de nuevos tipos de interés en renta fija, fondos en euros revitalizados y la caída del Livret A —del 3 % en agosto de 2025 al 1,50 % a comienzos de febrero de 2026— junto con una tasa de ahorro del 18,5 %, ha creado un entorno muy favorable. Sin embargo, este repunte esconde mecanismos clave que merece la pena comprender bien.
Fondos en euros, Livret A y unidades de cuenta: los verdaderos motores del éxito
El analista Nicolas Doze sintetizó el cambio de tendencia con claridad: "Hay una razón principal: la fuerte caída en la remuneración de los productos regulados, como el Livret A y el Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS)". El razonamiento es sencillo: cuanto menos rinde el Livret A, más atractivo resulta el seguro de vida. Con un tipo medio del Livret A en el 2,16 % durante 2025, el rendimiento medio del 2,65 % de los fondos en euros recupera la ventaja; basta con superar el 2,70 % bruto, equivalente a un 2,20 % neto.
En la práctica, los reembolsos cayeron un 3 % y los fondos en euros registraron una captación neta de 8.100 millones de euros. Las aseguradoras recurrieron menos a sus reservas de participación en beneficios, pasando de consumir aproximadamente un 0,50 % a tan solo entre un 0,20 % y un 0,30 % en 2025. Romain Chevalier, de Abeille Assurances, lo expresó así: "Afirmar que el seguro de vida es improductivo cuando financia masivamente la deuda y las empresas francesas resulta contraintuitivo". En cuanto a las unidades de cuenta, representaron el 39 % de la captación bruta, con una oferta ampliada que incluye ETF, SCPI, capital privado y productos estructurados.
Cómo aprovechar la oportunidad sin cometer errores: la guía práctica para 2026
Para sacar partido en 2026, conviene identificar contratos competitivos: comisiones de entrada reducidas, gastos de gestión moderados y un historial sólido. Hay que desconfiar de los tipos "de promoción" condicionados a una elevada proporción de unidades de cuenta. Sébastien d'Ornano, de Yomoni, lo resume bien: "Saber distinguir entre la oferta puntual y la capacidad real de una aseguradora para ofrecer un rendimiento sostenido a largo plazo es el verdadero reto para el ahorrador". Un ejemplo a tener en cuenta es Afer Génération de Abeille Assurances: un 4,05 % sin condición de unidades de cuenta, con una fidelidad de ocho años en la participación en beneficios y una bonificación mínima del 10 % al vencimiento. También vale la pena comparar la calidad de los canales digitales y la profundidad de los soportes de unidades de cuenta disponibles.
El siguiente paso es construir una distribución equilibrada. Una parte en fondos en euros para garantizar la seguridad, complementada con unidades de cuenta diversificadas si el horizonte de inversión es amplio: ETF, SCPI, capital privado o productos estructurados con capital garantizado. El perfil dinámico de Yomoni generó más de un 10 % en 2025, y los contratos multicompartimento con Suravenir permiten ajustar distintos niveles de riesgo dentro de un mismo contrato. Lo más prudente es mantener un fondo de reserva en el Livret A y realizar traspasos de forma progresiva, invirtiendo por etapas para suavizar los puntos de entrada.
Seguro de vida en 2026: qué oportunidades hay y qué hábitos conviene adoptar
En 2026, la bajada del Livret A al 1,50 % amplía la brecha con los fondos en euros, mientras que los tipos de renta fija, sostenidos por los déficits públicos, deberían mantenerse elevados y apuntalar los rendimientos. El cierre de los PEL con más de 15 años de antigüedad podría liberar hasta 93.000 millones de euros antes de 2030, y la digitalización está acelerando la contratación en plataformas como Yomoni, Linxea, Mon Petit Placement o Finary.
Un aspecto a vigilar: la mayor diversificación de las carteras, con una reducción de la deuda soberana francesa del 24 % al 19 % aproximadamente, refuerza la resiliencia de los fondos en euros. Las innovaciones se multiplican, pero el criterio de selección permanece invariable: calidad del fondo en euros, variedad de unidades de cuenta, comisiones y flexibilidad en los traspasos. Todo ello permite capitalizar el éxito renovado del seguro de vida en 2025 sin caer en la trampa de un tipo comercial que puede desaparecer tan rápido como llegó.
